نعيم: سهم جهينة يتداول عند مضاعف ربحية 14.1 مرة وجاري تحديث السعر المستهدف– المؤشرات نت
في هذا المقال من المؤشرات نت، نرصد أبرز التفاصيل والتحديثات حول الموضوع بطريقة مبسطة وموثوقة.
أعلنت شركة “نعيم للوساطة في الأوراق المالية” إعادة وضع التقييم السعري والسعر المستهدف لسهم شركة “جهينة للصناعات الغذائية قيد التحديث والمراجعة، تمهيداً لإصدار القيمة العادلة الجديدة للسهم، وذلك في أعقاب النتائج المالية القوية والاستثنائية التي حققتها الشركة خلال النصف الأول من عام 2026.
ولفتت وحدة البحوث بشركة نعيم في تقرير بحثي حديث حصلت «بايونيرز مصر» على نسخة منه، إلى أن سهم جهينة يُتداول حالياً في السوق عند مستويات تقييم جاذبة مقارنة بمتوسط القطاع، حيث يسجل مضاعف قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) المتوقع لعام 2026 نحو 8.6 مرة، ومضاعف ربحية (P/E) عند 14.1 مرة، وهو ما يقل عن متوسط تقييمات الشركات المثيلة في القطاع والتي تسجل 9.1 مرة و14.2 مرة على التوالي.
وجاء قرار إعادة تحديث السعر المستهدف مصحوباً بتقرير تحليلي يستعرض الأداء المالي المميز لشركة جهينة، حيث حققت قفزة قياسية في صافي أرباحها المجمعة بعد الضرائب بنسبة 77% على أساس سنوي لتسجل 1.38 مليار جنيه مصري خلال الأشهر الستة الأولى من العام الجاري، مقارنة بـ 780.7 مليون جنيه خلال الفترة المقابلة من عام 2025.
وتعود هذه الطفرة الربحية بالأساس إلى التوسع التشغيلي القوي، وتحسن هوامش الربحية بصفة عامة، مدعومة بارتفاع الإيرادات المجمعة بنسبة 24.8% لتصل إلى 17.68 مليار جنيه مقابل 14.17 مليار جنيه في الفترة المقارنة.
وأفاد التقرير بأن النمو القوي في الإيرادات تحقق بفضل انتعاش المبيعات في فئات المنتجات الأساسية لدى الشركة، والنمو الملحوظ في صادرات المنتجات النهائية، فضلاً عن النجاح في إطلاق منتجات جديدة.
وعززت جهينة حصصها السوقية في الأسواق الرئيسية، حيث ارتفعت حصتها في قطاع الحليب المنكه بمقدار 6% لتصل إلى 60%، كما ارتفعت حصتها في قطاع الزبادي بـ 2% لتبلغ 32%، إضافة إلى زيادة حصتها في قطاع العصائر إلى 32%، وهو ما يعكس تركيز الإدارة التنفيذية على تعزيز وجودها في القطاعات الأكثر نمواً وربحية.
وعلى مستوى الأداء القطاعي، أظهر قطاع المبردات الأداء الأكثر نمواً بزيادة إيراداته بنسبة 55.4% لتصل إلى 5.2 مليار جنيه، مساهماً بـ 29.6% من إجمالي مبيعات الشركة، في حين حقق قطاع العصائر نمواً بنسبة 31.2% لتصل إيراداته إلى 3.6 مليار جنيه.
وحافظ قطاع الألبان على صدارته للمبيعات بإيرادات بلغت 7.9 مليار جنيه وبنسبة نمو 11.6%، ورغم تراجع حصة الحليب العادي بـ 2% لتصل إلى 60%، فإن إدارة الشركة أكدت أن الحفاظ على الهوامش الربحية يمثل أولوية تسبق السعي نحو الحصة السوقية.
وفي المقابل، تراجعت إيرادات قطاع المركزات والزراعة بنسبة 16.5% لتسجل 787 مليون جنيه نتيجة العودة لمستوياتها الطبيعية بعد تصحيح أسعار المركزات عالمياً.
وفيما يخص الجانب الاستثماري والهيكلي، أكد التقرير أن جهينة تواصل ضخ استثمارات رأسمالية مكثفة لدعم النمو على المدى الطويل، حيث تبنت خطة استثمارية بقيمة 1.3 مليار جنيه تمتد عبر مجالات الزراعة والتصنيع والتوزيع.
كما نجحت الشركة في إتمام زيادة رأس المال المدفوع من 1.2 مليار جنيه إلى 1.5 مليار جنيه، مما دعم قوة ميزانيتها العمومية، مع تحركها للتوسع في قطاع مشروبات الشعير غير الكحولية من خلال الحصول على حق التوزيع الحصري لعلامة Gorilla عبر شركتها التابعة “طيبة للتجارة والتوزيع.
ظهرت المقالة نعيم: سهم جهينة يتداول عند مضاعف ربحية 14.1 مرة وجاري تحديث السعر المستهدف أولاً على Pioneers Misr – بايونيرز مصر.
